Investing.com — StoneCo Ltd hissesi, şirketin 2026 ikinci çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından mesai sonrası işlemlerde %2,0 düştü. Hisse başına kazanç beklentileri karşılandı ancak gelir tarafında hayal kırıklığı yaşandı. Düzeltilmiş hisse başına kazanç 2,40 R$ olarak gerçekleşti. Bu rakam analist konsensüsüyle tam olarak örtüştü. Bununla birlikte, gelir 3,59 milyar R$ oldu. Beklenti ise 3,67 milyar R$ idi. Devam eden faaliyetlerden elde edilen düzeltilmiş net gelir yıllık bazda %2,6 azaldı. Rakam 582,7 milyon R$ olarak açıklandı. Net kar marjı %16,2 seviyesinde gerçekleşti. Piyasa bu sonuçları kutlamak için pek neden bulamadı.
Gelir tarafındaki olumsuz sürprizin ötesinde, yatırımcılar StoneCo’nun kredi portföyündeki hızlı genişlemeye odaklandı. Portföy yıllık bazda %107,5 artarak 3,75 milyar R$ seviyesine ulaştı. Bu durum, Brezilya’nın hâlâ yüksek seyreden faiz oranı ortamına maruziyeti artırıyor. Bugünkü rapordan önce, birkaç Wall Street firması hissenin hedef fiyatını zaten düşürmüştü. İndirimlerin aralığı 22 dolardan 15 dolara ve 18 dolardan 11 dolara kadar uzandı. Firmalar, hacim yavaşlaması, zayıflayan komisyon oranları ve tüccar edinme segmentindeki yapısal marj baskısı konusundaki endişeleri gerekçe gösterdi.
Makro arka plan pek rahatlık sağlamadı. Brezilya merkez bankası bu ayın başlarında Selic oranını %14’e indirdi. Ancak analistler, reel borçlanma maliyetlerinin küresel olarak en yüksekler arasında kalmaya devam ettiğini belirtiyor. Bu durum, fonlama giderlerini ve kredi zarar karşılıklarını yüksek tutuyor. Şirketin 2026 rehberliği başlangıçta önemli ölçüde daha düşük bir oran varsayımı üzerine inşa edilmişti. Bu arada, daha geniş ABD piyasası gün içinde esasen değişmedi. S&P 500 ve Nasdaq’ın her ikisi de kesirli kazançlar kaydetti. Bu durum, STNE üzerindeki bugünkü baskının tamamen şirkete özgü gelişmelerden kaynaklandığını doğruladı. Piyasa genelinde bir satıştan kaynaklanmadı.
Gelir kaybı, yıllık bazda düşen karlılık, hızla büyüyen ancak incelenen kredi defteri ve ısrarcı şekilde zorlu Brezilya faiz ortamının birleşimi yeterliydi. Hisseler 52 haftalık en düşük seviye olan 9,45 dolara doğru ilerledi. Yatırımcılar, şirketin yakın vadeli icraatının genişleyen finansal hizmetler stratejisine gömülü risklerle aynı hızda ilerleyip ilerleyemeyeceğini tartıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
